监管机构简介 · ES
CNMV — Comisión Nacional del Mercado de Valores
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Comisión Nacional del Mercado de Valores（CNMV）是西班牙的资本市场监管机构。它监督发行人、投资公司、资产管理公司和西班牙证券交易所（BME）。Banco de España处理银行监督；Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones（DGSFP）涵盖保险。
- 管辖权
- 西班牙王国。
- 成立
- 1988
- 职权
- 根据1988年证券市场法（现在是Real Decreto Legislativo 4/2015，整合了后续修订）设立。CNMV通过Real Decreto 217/2008和实施投资公司规则的Real Decreto-ley 14/2018在国内执行MiFID II/MiFIR；与ESMA协调技术标准。
- 消费者保护
- 通过Fondo de Garantía de Depósitos（FGD）每位存款人最高€100,000的银行存款保护。通过Fondo de Garantía de Inversiones（FOGAIN）对破产投资公司持有的证券提供最高€100,000的投资者保护。MiFID II下零售CFD客户必须提供负余额保护。
- 零售杠杆上限
- 与ESMA一致：主要FX货币对1:30，次要和黄金1:20，商品和主要指数1:10，个股1:5，加密货币CFD 1:2。CNMV还根据2023年引入的特定广告行为规则限制对零售客户的CFD和FX营销。
- 公共注册处
- CNMV发布投资公司（ESI）、资产管理公司（SGIIC）、发行公司和其他受监管实体的可搜索注册。与Banco de España信贷机构注册和DGSFP保险实体交叉参考。 打开注册处 ↗
- 纠纷解决
- CNMV的Servicio de Reclamaciones处理零售客户对授权投资公司的投诉。决议是无约束力的建议，但公司通常会遵守；要获得有约束力的结果，可向民事法院升级。
- 编辑备注
- 西班牙零售FX/CFD市场适中；服务西班牙的大多数国际经纪商使用CySEC欧盟护照而非本地CNMV授权。CNMV维护一份针对西班牙居民的未授权实体的活跃警告列表；其2023年广告行为规则增加了对CFD社交媒体推广的更严格限制。